股票投资的十项基本原则-于敏 / 张力

原创 唐望四爷  2020-03-17 20:57  阅读 9,903 views 次

投资股市,对家庭理财无疑是非常重要的一部分。通常而言,在经济不断发展,出现通货膨胀的情况下,选择股票投资应该能获得不错的收益。投资股市的核心其实是投资未来。通过股票投资,投资者不但可以获得股票分红,还能从交易中获得交易差价收益。这种交易差价收益从根本上是基于对未来经济发展的预期,当然这也是股票市场风险的来源。

股票市场是高风险高收益的,历史数据将告诉我们该如何做?回顾美国1926年以来各类投资的长期年均回报率(目前可查的良好数据始于这一年),你会发现,如果你在1926年投入1美元,由于正常的通货膨胀,到2007年,这1美元相当于11.72美元;如果你将这1美元投资于美国国债(这通常被认为是无风险的投资,基本相当于中国的银行储蓄),到2007年这1美元变成20.19美元;如果你将这1美元投资于债券市场,到2007年这1美元会变成78.78美元;如果你将这1美元投资于大公司的股票,到2007年这1美元会变成3246.39美元,约40倍于债券市场回报;如果你将这1美元投资于小公司的股票,到2007年这1美元会变成15091.10美元,又是约5倍于投资于大公司股票的回报。所以,从长期而言,股票投资将获取较高的回报,当然这也是有高风险的。如投资于小公司股票的1美元,在30年代曾经跌到过只值一两毛钱。

看过数据,我们知道,长期而言,投资股市无疑能获取较好的收益。但由于中国目前的资本市场还非常不成熟,股票交易存在很多非市场因素,如内幕交易、虚假陈述等(当然美国市场也同样存在,只是可能性小一些)。因此,投资股市的风险是相当大的,我们需要综合考虑自己的风险承受能力,设计符合个人需要的投资组合。希望在享受投资收益的前提下,尽可能地降低风险。

具体而言,为控制风险,我家设置了以下投资股票市场的具体规则:

1. 股市里没有常胜将军,一定要有耐心。股票市场一定是周期性起伏的,任何人不可能准确预测高点和低点。

2. 决不借钱买股票。投资于股票市场的资金一定是短期内不用、可以长期投入的资金。

3. 分散投资,鸡蛋放在几个篮子里。应当在大公司股票、小公司股票、指数基金、封闭式基金和债券基金间合理分配投资资金。

4. 投资股票前,首先看大势,其次选股票。如果国家的总体经济形势好,而股市处于相对低点,可以考虑增加投入或提高股票投资比例;如果股市处于相对高点或屡创新高,需要考虑降低风险,分散投资,比如卖出股票,增持债券基金。

5. 任何时候不要与市场作对。如果市场的趋势是在下跌,千万不要相信自己有能力抄到底部,即使抄到也只是运气好,记住一定要顺势而为。

6. 避免频繁交易。虽然当前大家都认为买入并持有的策略已经过时了,但我们坚持认为,频繁交易会吞噬大部分的投资回报。长期而言,买入并持有的策略要远优于积极交易的方法。

7. 买入过程要缓慢,卖出过程要快速。

8. 不要期望赚到股市里的每一分钱。该卖出时就卖出,要给别人也留下利润。

9. 关注财经信息,但每天花半小时即可。

10. 每年度对投资策略进行总结和调整。

我家就将以上十条作为基本原则指导股票投资。我们相信股票市场一定有高低起伏,但在中国经济不断发展的前提下,假以时日,股票市场一定会有较好的收益。关键是你是否有耐心和信心迎来胜利的曙光,还是那句老话: “前途是光明的,道路是曲折的。”

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